home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 091790 / 0917201.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-02-26  |  1.5 KB  |  44 lines
  1. <text id=90TT2452>
  2. <title>
  3. Sep. 17, 1990: Business Notes:Thrifts
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. Sep. 17, 1990  The Rotting Of The Big Apple          
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 66
  13. Business Notes
  14. THRIFTS
  15. Give Me Back My S&L
  16. </hdr>
  17. <body>
  18. <p>     In pushing to clean up the savings and loan mess, have
  19. federal regulators acted too hastily in declaring some thrifts
  20. insolvent? A federal judge in Topeka thinks so in at least one
  21. case. Last week he ordered the Office of Thrift Supervision to
  22. return control of an S&L to its original owners on the ground
  23. that the agency used "arbitrary and capricious" accounting
  24. methods to justify seizing the thrift, Franklin Savings
  25. (assets: $9.3 billion) of Ottawa, Kans.
  26. </p>
  27. <p>     The OTS claimed Franklin had "insufficient capital and
  28. operated in an unsound and unsafe manner." But the owners of
  29. the S&L argued that the OTS made serious accounting errors in
  30. interpreting Franklin's financial statements. Federal Judge
  31. Dale Saffels ordered Franklin handed back to its owners, but
  32. regulators won a temporary stay of that order from a Denver
  33. federal appeals court. A victory for Franklin would undoubtedly
  34. hearten the 25 other S&Ls with similar suits against the OTS.
  35. And it would give new force to the contention that the agency
  36. has at times been overzealous in taking over thrifts that
  37. should have been left alone.
  38. </p>
  39.  
  40. </body>
  41. </article>
  42. </text>
  43.  
  44.